展望2025：中国工程机械行业电动化加速

工程机械作为装备制造业的主要组成部分，是国民经济发展的基础性，战略性的支柱产业。

 

根据中国工程机械工业协会分类统计，工程机械包括挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、桩工机械、钢筋混凝土机械、路面机械等。

 

一、2024年工程机械行业市场回顾

（一）市场现状

1.营业收入

2023年随着经济总体回升向好，工程机械行业营业收入增至8490亿元。
中商产业研究院分析师预测，2024年中国工程机械营收将达到8766亿元，2025年达到9100亿元。

 

2.销售结构

从产品销售结构来看，2023年，我国工程机械产品总销量60.12万台，以升降工作平台、挖掘机和装载机为主，2023年三大品类销量占比分别为34%、33%和17%，合计占比84%。其中，挖掘机销售额占比约1/3，与全球整体情况一致。据统计，2023年全球工程机械制造商50强总销售额2238.06亿美元，其中挖掘机业务排名前20的企业，挖掘机板块总销售额为650.47亿美元，占全球工程机械制造商50强总销售额的29.06%，接近三分之一。

 

3.升降工作平台

中商产业研究院发布的《2025-2030全球及中国施工升降机行业研究及十四五规划分析报告》显示，2024年12月当月销售各类升降工作平台1.33万台，同比下降4.11%，1-12月升降工作平台累计销量17.99万台。

 

4.挖掘机

中商产业研究院发布的《2025-2030全球及中国挖掘机行业深度研究报告》显示，2024年12月销售各类挖掘机1.94万台，同比增长16%。2024年，共销售挖掘机20.11万台，同比增长3.13%。

 

5.装载机

中商产业研究院发布的《2025-2030年中国装载机产业发展趋势及投资风险研究报告》显示，2024年12月销售各类装载机9410台，同比下降0.08%。2024年，共销售各类装载机108209台，同比增长4.14%。

 

（二）竞争格局

1.企业布局情况

中国工程机械重点企业市场现状表现为稳步增长与国际化拓展并进的态势。在国内市场，随着基础设施建设的持续投入和存量设备更新需求的释放，工程机械需求量逐步回升，重点企业如三一重工、中联重科、徐工集团、柳工机械等凭借强大的产品线和市场竞争力，实现了销量的显著增长。

 

2.全球工程机械制造商50强

由《中国工程机械》杂志、全球工程机械制造商50强峰会联合制作的“2024全球工程机械制造商50强排行榜”正式发布，该榜单中入榜的中国制造商分别是：徐工集团、三一重工、中联重科、柳工机械、临工重机等。

 

（三）投资情况

工程机械行业市场竞争激烈，头部企业市场份额较大，中小企业生存空间相对较小。这使得投资者在选择投资对象时更加谨慎，导致投融资数量减少。IT桔子数据显示，2024年工程机械共2起，轮次都较为早期。

 

二、2025年工程机械行业预测

（一）发展前景

1.政策利好行业发展

政府出台的一系列扶持政策，如设备更新政策、基础设施建设投入等，为中国工程机械行业提供了强有力的支持。这些政策不仅促进了市场需求的释放，还吸引了更多资金的注入，为行业的持续健康发展提供了保障。

近年来，我国颁布了《关于印发推动工业领域设备更新实施方案的通知》《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《关于质量基础设施助力产业链供应链质量联动提升的指导意见》《工业互联网与工程机械行业融合应用参考指南》《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》等一系列产业政策，为工程机械行业发展提供了有力支持，同时鼓励工程机械行业数字化转型，促进工程机械企业全面降本增效、提升产品质量稳定性。具体政策如下：

 

2.技术创新推动产业升级

技术创新是中国工程机械发展的重要推动力。通过不断研发新技术、新产品，提升工程机械的高端化、智能化、绿色化水平，有助于增强中国工程机械在全球市场的竞争力。技术创新不仅提高了设备的性能和效率，还推动了整个产业链的升级和转型。

3.全球化布局为市场提供空间

中国工程机械企业积极调整全球产能规划，落地“本地化”战略，加速全球化布局。这不仅有助于企业规避国内市场风险，还为企业提供了新的增长空间。海外市场的拓展不仅提升了中国工程机械品牌的国际影响力，还推动了行业的国际化进程。

（二）发展趋势

1.电动化趋势加速

电动化趋势的加速发展对中国工程机械行业产生了深远影响。电动化不仅有助于降低设备排放、提高环保性能，还推动了行业向绿色、可持续发展方向转型。电动化趋势的加速发展将促进电动工程机械市场的快速增长。

2.智能化施工解决方案

智能化施工解决方案的推广和应用，将推动中国工程机械行业向更高层次的智能化发展。通过数字化手段实现设备的集中管理与控制，以及远程操作和无人机型的应用，将提高施工效率和安全性，降低能耗排放。智能化施工解决方案的推广有助于提升行业的整体竞争力。

3.多元化协同发展

面对周期下行和行业波动，中国工程机械企业积极寻求多元化协同发展。通过延伸产业链、打造新引擎，提升关键零部件质量，加速未来产业应用，实现多元化板块动能释放。多元化协同发展有助于增强企业的抗风险能力和市场竞争力。

 

以下资料来自：中金公司
海外周期总体下行，发展中国家表现好于发达国家。

在美国加息背景下，2023和2024年海外工程机械需求呈总量下行态势，但结构上呈现出以下特点：

1）2024年欧美需求明显走弱，对国际龙头主机厂影响较大，但对国内厂商影响程度有限；
2）在制造业扩张背景下，中东、非洲、拉美等地区的厂房建设、城镇建设需求旺盛，并较强地带动中国厂商出口增长；
3）东南亚地区表现较为弱势，其中近两年印尼下滑较多，但自总统大选落地后，印尼矿业等领域的投资逐渐修复，对中国厂商出口拉动形成利好。
预计2025年挖机出口有望恢复增长，发展中国家仍将贡献主要增量。往后看，在诸多国家大选落地后，投资计划有望加速重启。
同时，关注美国降息节奏和其对海外地产投资与建设项目投资的修复影响。
经历了2年下行后，我们预计2025年挖机出口有望恢复正增长，当前中国企业在发展中国家已实现了不低的市场份额，在发达国家的份额提升空间较大。
但是考虑发达国家的市场属性与发展中国家有较大差别，并且一些发展地区保持较快的投资规模和经济增长，我们认为短期内海外增量仍将主要由发展中国家贡献。
同时，我们预计国内主机厂将加大对欧美的布局力度，加强完善渠道网络、服务体系、配件体系、金融体系等综合要素的长期建设。我们认为欧美市场和矿业市场将是长期视角下中国企业打开成长空间的重要环节。
矿山设备：金属价格高企，建议关注龙头公司海外弹性
需求端，以中国、美国为代表2024年三季度以来开启宽松货币政策，或拉动铜等有色金属短期需求延续。

供给端，南美、非洲等地区政治不稳定因素尚存，叠加铜等有色金属矿产能建设周期4-5年，我们预期矿山供给端或持续紧张。

机构判断以金为代表的稀缺有色金属价格趋势或向上延续，进而拉动矿商资本开支维持5-10%增速，对应采矿量及备件消耗量提高。

智利、秘鲁、刚果等“一带一路”地区铜矿产量全球占比近半，随近年带路经济加速发展与全球供应链重塑，我们预计带路国家铜矿产量或体现更高速增长，拉动中国矿山设备企业出海需求。

叉车：内需待修复，看好锂电化与国际化持续渗透

2024年以来叉车内需边际走弱。

根据工程机械工业协会数据，2024年8月份开始我国国内叉车销量同比增速转负，三季度叉车内销累计实现18.3万台，同比下滑1.8%。

国内叉车疲软主要由于制造业需求较弱，第三季度国内PMI连续处于50以下，我们估计受4、5类车（油车）销量下滑拖累，大车销量下滑幅度超过行业。

叉车外销保持增长，持续看好锂电化带动我国叉车出口增长。

年初以来我国叉车出口销量保持双位数同比增长。分地区看，虽然欧美叉车需求疲软，但是锂电化带动下，我国叉车对欧美出口仍保持增长。

我国对于东南亚、南美洲、中东等地区的出口需求保持旺盛。当前国内叉车企业对美国出口收入占总出口的比重相对较低，我们估计收入比重在中个位数左右，利润敞口略大于收入。

同时，9月份杭叉集团宣布拟在泰国投资设立杭叉集团泰国制造公司，我国叉车主机厂逐步布局海外产能，为未来对美业务的增长提供产能基础。
 

 

 

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国工程机械行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、行业研究报告、行业白皮书、行业地位证明、可行性研究报告、产业规划、产业链招商图谱、产业招商指引、产业链招商考察&推介会、“十五五”规划等咨询服务。

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